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当地时刻 2 月 25 日，The Information 报说念，Meta 正在商议成立一个新的数据中心园区，用于其东说念主工智能业务。按照该园区所需的芯片数目和电力需求，该名堂可能跳动 2000 亿好意思元，远远跳动 Meta 迄今摈弃的任何数据中心，并可能成为同类名堂中范围最大的一个。

而就在几日之前，同为好意思国科技巨头的微软公司却被爆出仍是取消了部分数据中心容量的租约。好意思国券商 TD Cowen 渠说念检讨清楚微软因潜在供应多余而取消好意思国数据中心容量租借。

相似是好意思国科技巨头，微软与 Meta 关于畴昔算力市集的预期为何截然有异？

反向而行

据悉，Meta 高管已告知数据中心开导商，该公司正在商酌在路易斯安那州、怀俄明州或得克萨斯州等州成立园区，Meta 高等诱导东说念主本月已拜访了潜在的方位。有知情东说念主士称，笔据芯片的数目和该公司正在磋商的园区用电量，其参加成本可能跳动 2000 亿好意思元。

报说念称，Meta 高层合计，该数据中心最终可能需要 5-7GW（千兆瓦）的电力供应。不外，据媒体盘算推算，Meta 可能需要五年以上的时刻材干为拟建园区达到饱胀电力供应量。

现在尚不明晰 Meta 是会我方成立这些设施，照旧会与外部开导商调和，或者与 Oracle 或 CoreWeave 这么的云盘算推算提供商调和，后者将协助成立和运营。Meta 既使用我方的数据中心，也从亚马逊集聚做事和 Oracle 等云提供商那边租用 AI 做事器。

而微软正反向而行，TD Cowen 征引其供应链检讨效果称，微软仍是取消了与至少两家私营数据中心运营商缔结的共计 " 几百兆瓦 " 的容量租借合约。

有分析师评述称，其渠说念检讨标明，微软在数据中心方面作念了以下颐养：1 ) 已取消了与至少两家私东说念主数据中心运营商在好意思国缔结的共计"几百兆瓦"的租借合同；2 ) 胆怯了将履历声明（SOQ）改革为租约的计议；3 ) 已将其外洋支拨的很大一部分再行分拨给好意思国。

天然同是好意思国科技巨头，但 Meta 与微软在业务方面的布局却截然有异。

微软方面，从业务组成上看，智能云部门是当下微软的中枢业务，据统计，2024 年，微软智能云业务占微软总销售额 43%。而智能云部门所以 Azure 云做事为中枢，涵盖 GitHub 开导者平台、企业级云惩处决议及东说念主工智能做事（如与 OpenAI 调和的 AI 模子部署）等。

不错说，微软当下的主要业务是面向 ToB 企业端，提供云做事，以实时下最火的大模子应用做事为主。而岁首 DeepSeek-R1 的问世，以及开源，让算力成本大幅下落，这也将久了的影响企业侧算力需求，以及算力价钱。

当 DeepSeek 等开源模子裁汰期间门槛后，微软更需要通过弹性算力供给（而非固定容量）来引诱客户。取消固定租借转向生动采购，既能逃避过度投资风险，又能行使现存超大范围集群防守做事智商。

主营私东说念主金钱照看的好意思国伯恩斯坦公司分析师马克 · 默尔德曾对媒体默示，微软退租数据中心可能标明需求减少，相似响应微软在畴昔数年间堆积的算力可能超出需求。

不外，微软要紧在 2 月 24 日恢复了这次退租的外传，微软发言东说念主默示，微软可能就某些界限的基础设施进行"计策性加速成立或颐养"，但公司不会编削 2025 财政年度内在算力界限参加跳动 800 亿好意思元的计议。（微软本岁首书记上述 800 亿好意思元投资计议，用于成立数据中心，以磨练东说念主工智能（AI）模子并加捏东说念主工智能应用。）

与微软不同的是，Meta 的业务组成主要有两大部分，一个是应用要领组成的传播矩阵；另一个是永久计策投资的元天地。从两者的业务逻辑上来看，两者大范围掩饰了 ToC 界限，尤其是其粗糙矩阵（Facebook/Instagram/WhatsApp）每天产生跳动 50 亿条本色，需要实时处理用户生成本色（UGC）的合规审查、个性化推选等场景。

跟着 C 端滥用者对 AI 的关心增多，也转折带动了 Meta 对算力的需求，自建数据中心能更好地整合 AI 芯片（如自研 MTIA 系列）与软件栈，收场端到端优化。

更要紧的是，元天地业务波及无数 3D 渲染和空间盘算推算，这类负载对集聚时延和带宽有严苛条款，必须通过地舆相近的数据中心撑捏，租借形式难以温和定制化需求。

与微软、谷歌和亚马逊一样，Meta 已玄虚了本年大幅增多本钱支拨的计议，主要用于 AI 开导。Meta 默示，其本钱支拨将增多到 600 亿至 650 亿好意思元之间，较昨年增长近 70%。现在尚不明晰对新项宗旨支拨是否会发生在本年。

算力是多余，照旧紧缺？

一方面是微软退租数据中心，一方面是 Meta 投建新数据中心，AI 带来的算力影响到底是多余，照旧紧缺？

从 Meta 角度动身，Meta 重金押注元天地，例必带来了更多的算力需求，而 Meta 对下一代千里浸式互联网的投资是激进的，其试图通过范围壁垒成立新期间的粗糙霸权。

另一方面，也有分析合计，Meta 正在为其东说念主工智能聊天机器东说念主的数十亿用户带来的生成式 AI 需求激增作念准备。同期，这也显透露扎克伯格可能会逸以待劳与 OpenAI 保捏竞争—— OpenAI 仍是与软银张开合股，计议在四年内投资 5000 亿好意思元用于成立新的 AI 数据中心。

而 Meta 的投建能够亦然为了尽快追逐上多位竞争敌手，此前，LessWrong 网站统计了宇宙五大科技公司的 2024 年领有的算力以及 2025 年的预测，其中，数据清楚 Meta 有 55 万 -65 万块等效 H100，来岁（2025 年）展望达到 190 万 -250 万，这一数据落伍于微软的 75 万 -90 万块等效 H100，来岁（2025 年）展望达到 250 万 -310 万，以及谷歌的 100 万 -150 万块等效 H100，来岁（2025 年）展望达到 350 万 -420 万。综上，关于 Meta 来说，面前的算力是远远不及的。

微软处境却与 Meta 截然有异，一方面，微软与 OpenAI 之间的联系出现了裂痕。据 The Information 音讯，展望到 2030 年，OpenAI 数据中心 75% 的容量皆将来自"星际之门（Stargate）"名堂，这也意味着，OpenAI 将逐步不再依靠微软这个大鞭策和主要算力开始。

"星际之门"名堂，名堂范围 5000 亿好意思元，出资者便包括 OpenAI、软银、甲骨文和阿联酋投资者 MGX。

尔后，OpenAI 与软银绑定进度进一步加深——两边先是书记树立一家名为" SB OpenAI Japan "的合股公司，向日本的公司倾销高等企业东说念主工智能" Cristal intelligence "；之后本月初又有音讯称，软银行将敲定对 OpenAI 400 亿好意思元的投资，前者将在畴昔 12 到 24 个月内支付这笔资金，第一笔付款最早将于本年春季到位。

OpenAI 与软银之间千丝万缕的联系，也预示着 OpenAI 将转投软银的怀抱。而之前行为 OpenAI 最大算力支捏的微软，昭着将逐步在算力支捏层面"退出"。

不久前微软书记，改变与 OpenAI 的调和联系，微软将不再担任 OpenAI 的独家算力云供应商。笔据新的立异左券，微软将保留向 OpenAI 提供云资源的优先权，但要是微软无法温和其需求，OpenAI 不错遴荐转向其他云厂商。

据知情东说念主士爆料，此前，微软与 OpenAI 就围绕微软在牟利实体中的股权；微软是否会赓续担任 OpenAI 的独家云做事提供商；微软在多永劫刻内不错圣洁在其家具中使用 OpenAI 的学问产权；以及微软是否会赓续从 OpenAI 的收入中抽取 20% 等四个界限张开过谈判。

与 OpenAI 的"渐行渐远"是影响微软算力基础设施布局的要道身分之一，另一方面，预磨练边缘效益递减，推理市集的兴起亦然一个要道身分。OpenAI 首创东说念主 Altman 和微软 CEO 纳德拉均默示，畴昔当先上风将愈加狭小，单纯依靠参数推广成立壁垒的"预磨练期间"已走向拆伙。

此前，有行业各人合计，畴昔，用于预磨练的巨型数据中心只需 2-3 个，预磨练和推理的盘算推算资源分拨将变为 5/95（预磨练占 5%，推理占 95%）。预磨练算力将聚拢在少数超大范围集群（10 万卡级），而推理算力则以散布式、低成本架构为主体育游戏app平台，地舆就近部署与能效比成为要道。（本文首发于钛媒体 APP，作家｜张申宇，剪辑丨盖虹达，作家杨丽对本文亦有孝顺）